Exercer après la retraite est devenu courant chez les médecins libéraux : en 2026, près d'un praticien sur cinq est en cumul emploi-retraite. Mais le cadre va changer radicalement au 1er janvier 2027 : la loi de financement de la sécurité sociale 2026 introduit un nouveau régime qui supprime la dérogation dont bénéficiaient les professions libérales et pénalise financièrement le cumul avant 67 ans. Pour les médecins qui souhaitent liquider leurs droits dans les conditions actuelles, la date butoir est le 1er octobre 2026, seul trimestre possible avant l'entrée en vigueur de la réforme.
Il existe deux formes de cumul, aux règles très différentes.
Le cumul partiel s'adresse aux médecins n'ayant pas liquidé tous leurs régimes de retraite (base, complémentaire CARMF, ASV). Les revenus d'activité sont plafonnés, et au-delà, la CARMF suspend tout ou partie de la pension.
Le cumul intégral est accessible dès lors que le médecin a liquidé tous ses régimes obligatoires, atteint l'âge légal de départ à taux plein (entre 62 ans et 4 mois et 64 ans selon la cohorte de naissance), et validé la durée de cotisation requise ou atteint 67 ans. Dans ce cas, il n'existe aujourd'hui aucun plafond de revenus : le médecin cumule librement activité et pensions. Les professions libérales bénéficient d'une dérogation spécifique qui leur permet de cumuler intégralement base et complémentaire même si l'âge du régime complémentaire n'est pas atteint. Cette dérogation disparaît le 1er janvier 2027.
Les médecins libéraux ne peuvent liquider leurs droits à la retraite qu'au premier jour d'un trimestre civil (1er janvier, 1er avril, 1er juillet, 1er octobre). Le 1er octobre 2026 est donc la dernière date à laquelle un médecin peut liquider ses droits dans les conditions actuelles, avant l'entrée en vigueur du nouveau régime au 1er janvier 2027.
Sont concernés les médecins nés avant le 2 janvier 1964 (ou le 2 mars 1964 pour certains régimes) qui disposent du nombre de trimestres requis et qui n'ont pas encore liquidé leurs droits. Pour eux, attendre signifie basculer automatiquement dans le nouveau régime, nettement moins favorable avant 67 ans.
Le nouveau cadre introduit une logique en trois tranches selon l'âge.
Avant l'âge légal de départ à taux plein, les pensions seront réduites euro pour euro par les revenus d'activité : le cumul devient financièrement très peu attractif.
Entre l'âge légal et 67 ans, la pension est versée intégralement jusqu'à un seuil d'environ 7 000 euros de revenus d'activité par mois, puis réduite de 50% au-delà. C'est un régime de cumul partiel généralisé qui remplace la liberté totale actuelle.
À partir de 67 ans, le cumul intégral sans plafond est rétabli, avec en prime la possibilité d'acquérir de nouveaux points de retraite complémentaire CARMF. Les premières liquidations de ces nouveaux droits seront possibles à partir de 2028, sous réserve de validation par l'État.
Ces nouvelles règles ne s'appliquent qu'aux médecins liquidant leurs droits à compter du 1er janvier 2027. Ceux déjà en cumul ou liquidant avant cette date conservent les règles actuelles.
Le cumul n'ouvre aucun régime fiscal spécifique. Les pensions sont imposées dans la catégorie pensions et rentes viagères (abattement de 10%), les revenus d'activité libérale en BNC ou via la SEL. Le revenu global du foyer augmente, ce qui peut faire remonter le taux marginal d'imposition, impacter la CSG et réduire certains avantages liés aux plafonds de revenus (PER, dons, exonérations). Calibrer le niveau de rémunération pour ne pas franchir de seuil de CSG est un arbitrage qui justifie une simulation annuelle.
Même retraité, le médecin cotise à la cotisation invalidité-décès et au régime de base. Depuis la réforme de septembre 2023, ces cotisations ouvrent des droits supplémentaires plafonnés à 5% du PASS (environ 2 355 euros de pension annuelle en 2025) pour les médecins en cumul intégral. La protection prévoyance cesse souvent automatiquement à la liquidation : il faut souscrire un contrat spécifique "praticien retraité actif" ou adapter les garanties complémentaires.
En BNC, les revenus s'ajoutent directement au revenu imposable du foyer. En SEL, il est possible de moduler la rémunération, de différer des dividendes ou de piloter la trésorerie via une holding. Pour les médecins qui anticipent la cession de leur patientèle ou la vente de parts de SEL, séquencer la cession pour bénéficier de l'article 151 septies A du CGI reste un levier majeur. Voir la liste des dispositifs utiles pour améliorer vos droits retraite.
Attendre après le 1er octobre 2026 pour liquider, si les conditions sont réunies aujourd'hui. Croire que la CARMF n'est plus due en cumul : cotisations invalidité-décès et base persistent. Négliger la fiscalité progressive du cumul revenus + pensions. Poursuivre sans adapter la couverture prévoyance après la liquidation.
Chez P-ACX Médical, le cumul emploi-retraite est traité comme un levier stratégique : vérification de l'éligibilité à la liquidation avant le 1er octobre 2026, analyse du régime CARMF, audit fiscal et patrimonial, optimisation juridique (SEL, holding, PER), coordination retraite/prévoyance, et projection des flux à 1, 3 et 5 ans. Contactez-nous.
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