En France, le fonds de roulement assure le financement des actifs immobilisés, il est composé du besoin en fonds de roulement et de la trésorerie court terme.
La structure médicale (votre entreprise) ne bénéficie d’une trésorerie positive que lorsque son besoin en fonds de roulement est inférieur à son fonds de roulement, l’excédent en constitue la trésorerie.
La trésorerie court-terme est pour autant intimement liée au besoin en fonds de roulement, et on ne la place pas. C’est la trésorerie long terme qui peut être placée seulement.
3 classes d’actifs coexistent. Tout va dépendre de la performance recherchée et du risque consenti. Et il y a toujours des avantages et des inconvénients pour chacun d’entre eux.
Sur un compte à terme, un compte sur livret ou un dépôt à terme vous êtes sur du monétaire. Vous pouvez souscrire auprès de votre banque, la rémunération dépend de la politique de la banque et de la durée d’immobilisation consentie.
Les rendements sont plutôt bas : entre 0,1 et 0,5%, mais les fonds sont disponibles. C’est une solution de placement de trésorerie court-terme.
Le délai de retrait est rapide, attention toutefois à la date de liquidation afin de ne pas perdre le bénéfice de la plus-value. Taux bas, forte inflation, faible rentabilité : ce n’est actuellement pas la solution optimale.
L’investissement se fait sur un horizon plus long que les comptes sur livrets. Vous sélectionnez différents supports (monétaires, obligataires, actions, produits structurés) en fonction du couple rendement/risque recherché. Le compte-titres permet une très grande diversification, ce qui est toujours conseillé.
Les comptes titres sont éligibles à la gestion sous mandat. Il y en a d’excellentes. C’est une possibilité pour votre trésorerie long terme.
Le contrat de capitalisation ressemble à un contrat d’assurance vie. Une entreprise ou une association peut souscrire. C’est très utilisé pour du placement de trésorerie.
Le ticket d’entrée est en général à 100 000 €.
Avantages :
Des solutions immobilières offrent parfois un rendement plus important que des placements financiers. Mais surtout elles offrent un bon couple rendement/risque.
Une SCI est une Société Civile Immobilière. Elle permet aux souscripteurs d’investir dans un patrimoine immobilier et de bénéficier de rendement régulier dans le temps.
Passer par des SCI en contrat de capitalisation apporte de multiples avantages. Le succès des SCI repose sur une combinaison unique dans l’univers immobilier en matière de liquidité, de risque, de frais et de performance. Il y a moins de frais d’entrée que pour des SCPI : en moyenne 2% avec régulièrement des offres encore plus attractives alors qu’on se situe souvent entre 6% et 8% pour des SCPI en assurance vie
Au niveau du risque, il est en général assez faible avec un score de 2 ou 3 sur l’échelle de l’AMF allant de 1 à 7. Quant à la liquidité, elle est garantie par l’assureur, ce qui permet à l’entreprise de récupérer son épargne plus facilement que sur la plupart des fonds immobiliers non cotés et bien sûr plus rapidement que sur un bien immobilier détenu en direct ou même que sur des SCPI en direct ou en usufruit.
Les SCPI s’assimilent à un investissement financier : absence de contrainte de gestion, rendement, avec un sous-jacent qui est l’immobilier, et plus particulièrement l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, entrepôts…).
Dans le cadre de la gestion de trésorerie, nous utilisons la technique juridique du démembrement temporaire de propriété. Il est possible pour un particulier d’acheter uniquement la nue-propriété des parts de SCPI afin de bénéficier d’un prix d’acquisition décoté en contrepartie du renoncement aux « loyers » pendant la période définie.
Parallèlement, une entreprise peut acheter l’usufruit de ces mêmes parts, comme un placement, et en percevoir les revenus.
Au terme du démembrement, l’usufruit s’éteint, le nu-propriétaire devient plein propriétaire, par l’achat de l’usufruit, la société aura bénéficié de revenus supérieurs au capital investi. L’usufruit étant amortissable comptablement, les revenus perçus par la société sont très peu fiscalisés.
Les sociétés souhaitant souscrire à ce type d’investissement doivent pouvoir mobiliser leurs fonds pour une durée de plusieurs années, la trésorerie engagée sur ce placement doit être de la trésorerie long terme.
Placer votre trésorerie demande une étude avisée par un expert-comptable et un gestionnaire en patrimoine. Chez P-ACX Médical, nous réunissons tous ces métiers autour d’une même table pour vous proposer les meilleures options de placement. Et tout cela, selon vos objectifs bien entendu.
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